Altos funcionários do Federal Reserve estão tentando minimizar as expectativas de cortes imediatos nas taxas de juros

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Os principais responsáveis ​​da Reserva Federal procuraram reprimir a especulação do mercado sobre cortes iminentes nas taxas de juro, alertando que o banco central dos EUA precisaria de ver mais melhorias na inflação antes de reduzir os custos dos empréstimos.

Os comentários do presidente do Fed de Nova York, John Williams, e de Raphael Bostick, de Atlanta – membros votantes do Comitê Federal de Mercado Aberto no próximo ano – vieram dias depois de o Fed ter desencadeado uma recuperação nas ações e títulos dos EUA. Ele agora estava debatendo quando cortar.

“Não estamos falando sobre cortes nas taxas agora”, disse Williams em entrevista à CNBC.

“Uma coisa que aprendemos no ano passado é que os dados podem evoluir de forma surpreendente. Se o progresso na inflação estagnar ou reverter, temos de estar preparados para apertar ainda mais a política”, disse ele.

Bostick repetiu a notícia em entrevista à Reuters na sexta-feira, dizendo que os cortes nas taxas não eram uma “coisa imediata” e que os primeiros cortes poderiam ocorrer no “terceiro trimestre” de 2024.

O banco central divulgou projeções esta semana, dizendo que os banqueiros centrais esperam agora cortes de 0,75 pontos percentuais no próximo ano – um quarto de ponto a mais do que previram em setembro – e outro ponto percentual a menos em 2025.

Williams, um aliado próximo do presidente do Fed, Jay Powell, não chegou a chamar a atual taxa de referência de 5,25% a 5,5% – o máximo em 22 anos – de “contenção adequada”, mas reconheceu que a inflação está chegando. Desemprego muito baixo e crescimento sólido, o Fed estará “mais perto” desse limiar.

Nos últimos dias, os mercados financeiros têm precificado cada vez mais um corte nas taxas já em Março e uma queda de um ponto percentual nas taxas até ao final de 2024. A queda dos rendimentos do Tesouro já reduziu o custo do capital e facilitou as condições financeiras.

Williams disse que era “prematuro sequer pensar” em iniciar cortes em março, mas reconheceu que cortar as taxas de juros era apropriado, uma vez que a economia voltou a um melhor equilíbrio e a inflação caiu ainda mais.

Com base nas suas perspectivas, Bostick disse que a inflação, medida pelo índice de preços de despesas de consumo pessoal, desacelerará para cerca de 2,4 por cento até ao final de 2024, permitindo ao banco central implementar dois cortes de um quarto de ponto.

Falando ao The Wall Street Journal na sexta-feira, o presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsbee, adotou um tom um pouco mais cauteloso sobre as perspectivas e não descartou seu apoio a um corte em março. “É claro que estamos a avançar para um ambiente mais equilibrado e, ao fazê-lo, quando a inflação desce, temos de pensar em quanto precisamos de ser contidos e se há riscos no lado do emprego do mandato? ,” ele disse.

Projeções do Congressional Budget Office, uma agência independente, divulgadas na sexta-feira mostraram que os EUA evitariam a recessão no próximo ano, mas a produção cairia de 2,5% em 2023 para 1,5% em 2024.

As condições do mercado de trabalho irão suavizar-se no próximo ano e o desemprego irá aumentar, mostrou a perspectiva do CBO, enquanto a inflação “continuará a moderar-se ao longo dos próximos dois anos e aproximar-se-á da meta da Reserva Federal de 2 por cento”.

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